PARTICIPACIONES PREFERENTES

 

Iscarabogados.es, 17/07/2013  
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¿QUÉ PUEDO HACER SI TENGO PARTICIPACIONES PREFERENTES?

 

CONSÚLTENOS. Su problema tiene solución. Los tribunales están atendiendo de forma mayoritaria las reclamaciones que se formulan en las que la información facilitada ha sido engañosa, existiendo error en el adquirente de estos productos, determinante de la nulidad del contrato. 

 

El primer paso es reclamar a su entidad. Seguidamente al Defensor del Cliente, a la CNMV y al Banco de España. De no ser atendida su reclamación por estas vías amistosas, solo resta plantear la demanda judicial ante los juzgados para lo cual dispondrá de un estudio personalizado y un presupuesto previo. 

 

¿QUÉ SON LAS PARTICIPACIONES PREFERENTES?

 

Las participaciones preferentes son productos financieros complejos que se han vendido bajo la apariencia de depósitos. Nada más lejos de la realidad pues se trata de inversiones de tipo perpetuo, es decir, sin una fecha de vencimiento determinada y que cuentan con una liquidez muy reducida. Podríamos decir que son un eslabón creado por la banca a medio camino entre el depósito y las acciones.

 

El alto riesgo de las participaciones preferentes reside en los siguientes motivos:

 

1.    El capital no está garantizado. Una vez se quiere recuperar la inversión hay que ponerlas en venta en un mercado secundario. Esto significa que su valor está sometido a cotización, por lo que cuando se quiera recuperar el dinero de vuelta, se puede haber perdido una parte considerable.

2.    Son perpetuas es decir, que carecen de plazo de vencimiento.

3.    El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) no cubre las participaciones preferentes. Por tanto, si quiebra el banco, se pierde la inversión.

4.    Tienen muy baja liquidez. Como son a perpetuidad, el proceso para recuperar la inversión depende de una compraventa, así que es muy complejo y puede demorarse incluso meses o años, o como sucede en la actualidad, no poder realizarse por la falta de mercado.

 

El atractivo de las participaciones preferentes reside en su rentabilidad, lo cual fue utilizado como gancho o reclamo por los comerciales (y sus directores) de las entidades financieras para atrapar el dinero de sus mejores clientes, jubilados, ahorradores etc… esa parte si se les contó pero no el riesgo que debían correr sus ahorros para obtener ese rendimiento.

Esta mayor rentabilidad se logra a cambio de perder capacidad de cobro en caso de extinción y posterior liquidación de la sociedad (supuestos de concurso de acreedores), ya que el pago de la deuda está subordinada, en el orden de prelación, en relación con los acreedores ordinarios o generales. Esto quiere decir que, en caso de concurso de la sociedad emisora, la deuda total existente se pagará primero a los acreedores ordinarios y luego, sólo si queda un remanente en los activos, podrán cobrar los poseedores de este tipo de deuda. En penúltimo lugar se sitúan, precisamente, los tenedores de participaciones preferentes y en último, los de tenedores de acciones sociales.

            De aquí viene precisamente la calificación de estos instrumentos como productos financieros de riesgo, cuyo tratamiento requiere un conocimiento debidamente especializado de las características jurídicas y económicas del mercado financiero. Además, como se indicaba anteriormente, las participaciones preferentes no están cubierta por los 100.000 € del Fondo de Garantía de Depósitos, como sí ocurre con los bonos. Precisamente, a cambio de este mayor riesgo que asumen los compradores de éstos productos (al igual que la de deuda subordinada), los mismos suelen ofrecen una rentabilidad mayor a la del mercado de renta fija estricto, con el objetivo de atraer y captar los inversores y compensar el menor rango y peor orden de prelación de cobro.

 

No deje de consultar nuestra sección de Jurisprudencia.

 

 

La CNMV advirtió en 2010 a Caja Madrid sobre los defectos de sus test de conveniencia.

 

            En un informe fechado el 17 de mayo de 2010, la CNMV puso en evidencia ante la Dirección de Cumplimiento Normativo de Caja Madrid los numerosos defectos que presentaban los test de conveniencia y de idoneidad que la entidad estaba realizando y también le recriminó la insistencia en la contratación de productos a pesar del resultado negativo del test, algo que resulta perfectamente aplicable a otras entidades como Caja España y Caja Duero que han abusado de la contratación de estos productos con clientes con resultados negativos en cuanto a la adecuación de la suscripción a su perfil inversor. 

 

Pulse en enlace/archivo para acceder al texto completo del informe de la CNMV

 

Sentencia del Tribunal Supremo de 18 de abril de 2013

Las llamadas “participaciones preferentes”, que las entidades financieras han comercializado, generalmente, como si fueran “obligaciones”, son productos que aúnan todos los inconvenientes de los productos de alto riesgo y muy pocas de las ventajas (STS de 18 de abril de 2013). Aparentemente se presentan como productos de renta fija, es decir, aquellos que tienen una rentabilidad pactada previamente y una fecha de amortización. Sin embargo, la introducción de cláusulas que hacen depender la rentabilidad de la disponibilidad de fondos y la ausencia de plazo de amortización, que suele introducirse solamente a favor de la entidad emisora, convierten el producto en una inversión a perpetuidad, con nula liquidez y cuya rentabilidad depende de la voluntad de la propia entidad participada, sin que de todo ello fueran convenientemente informados los suscriptores minoristas.

En resumidas cuentas, nos hallamos ante productos que han sido comercializados como “garantizados” y que se convierten en inversiones con escasas posibilidades de recuperación y nula rentabilidad. Así lo ha considerado el Alto Tribunal en su trascendente sentencia de 18 de abril pasado. 

 

Pulse en enlace/archivo para acceder al texto completo de la Sentencia

 

 



Enlace/Archivo  
Informe CNMV
Sentencia TS 18.04.2013
 
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  1 comentario
 
1 ManuelDet
02/10/2017 0:11:58  
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